¿¿Qué son esas 30 mill tn de la imagen?
Cúanto se perdió hasta ahora entre estos 3 países, varía mucho según que estimación se tome y de que fecha.
Si tomamos la del USDA de octubre 2021, que estimaba 205 mill tn en conjunto, será bueno comparar con lo que estima el mismo esta semana. Hoy hay estimaciones de consultoras privadas de Brasil que van desde cerca de 120 mill tn a cerca de 130 mill tn. Gran rango.
¿ Qué tomó hasta ahora el mercado?. ¿podemos pensar que ya tomó lo peor?
En parte podemos pensar que SI que lo peor ya pasó (si pensamos que Brasil ya está avanzando con la cosecha, si hay nuevas bajas, no deberían ser de la magnitud que ya ocurrieron).
PERO mas allá de eso, la realidad puede ser muy distinta de aquí hasta que la soja esté cosechada, ya sea en manos del productor o de compradores. (en Argentina nos queda momentos críticos de definición de rinde, febrero y parte marzo)
¿Que pasó la semana pasada?
La soja siguió imparable sumando en la semana en Chicago 30 usd/tn, el maíz se tomó un respiro (-6 usd/tn) y el trigo siguió perdiendo (-8 usd/Tn).
Mercado local tomando de referencia el MatbaRofex la reina ganadora indiscutida fue la mayo 22 (+20 usd/tn), la disponible +13 usd, (achicándose el descuento a 14 usd/tn). El maíz sin cambios, Trigo dispoible -3 usd.
Si sos de los que ya están pensando en la nueva campaña (el famoso dicho «el campo nunca para») ¿Ya viste los valores 22/23? por las dudas te los dejo. (y entre paréntesis te pongo el que había el año pasado para pensar en la 21/22)
Soja may23 360 usd, (289)
Maíz abr23 203 usd, (178)
trigo dic22 231 usd. (197).
¿Sacaste la cuenta de donde estamos arrancando vs ciclo anterior?
entre 14 y 24% según grano. Es verdad que insumos, energía, etc ha tenido subas en muchos casos mayores, pero para empezar a presupuestar son buenos niveles (¿estás de acuerdo?).
PERO bueno, si bien algunas empresas ya están siguiendo de cerca esos valores, muchas otras aún no han avanzado con ventas/coberturas de la 21/22.
El nivel de «soja con precio» es muy bajo al 26/01 (MIn.Agr)(mercado fwd sólo 1,5 mill tn sumamos MRofex = 3,6 mill. Con la última estimación de la BCBA (42 mill tn) sólo un 8,5%.
Mirando con el diario del lunes, una gran noticia que no se hayan hecho mas ventas, porque hoy todo lo que está sin precio se valorizó desde mediados de dic 73 usd/tn =22%.
Si sos empresa mediana grande es muy probable que hayas ido poniendo precio (que estaba por arriba de tu objetivo) pero además cubriendo con calles.
Seguramente los puts que fuiste comprando hoy valen cero (pero que mejor que valgan cero y podés vender 70 usd arriba..).
Seguramente seguiste haciendo ventas +call escalonado, y subiendo pisos de los puts.
Ahora, si sos de los que aún no hizo nada, sigue en carrera productivamente y en un mes y medio su presupuesto se incrementa en 70 usd/tn de lleno, o compensa parte de la pérdida de rinde, creo que es una GRAN oportunidad para que definas que hacer con este rally. Y acá te invito a que te sumes a la capacitación del 23 y 24 de febrero, o bien organizamos una reunión comercial y evaluamos alternativas en particular para tu empresa.
¿Que hubo distinto a la semana anterior? no mucho «distinto»
Pero Sí hubo mas recortes de estimaciones de producción en Brasil, AgRural bajó a 128,5 mill tn, StoneX a 126,5, entre otras consultoras. (Recordemos que a comienzos de diciembre el mercado esperaba 145-150 mill tn).
Paraguay también baja fuerte su producción, casi a la mitad.
A nivel macro siguieron las mismas preocupaciones, inflación global que parece dificilísimo de controlar, en especial con petróleo superando los 92 usd/barril (desde mínimo de dic. +42%).
En el informe del lunes pasado me extendí mas con este tema y lo que puede generar que organismos internacionales quieran controlarla (por si no lo leiste te dejo link así no repito)
El omicrón sigue! complicando por reducción de fuerza laboral.
Las tecnológicas siguieron con bajas, algunos mercados de acciones también.
Conflicto Rusia-Ucrania con días de «escalada» y otros de tranquilidad, sumando claro a USA y China en cada momento.
El viernes volvimos a los vivos junto a Ignacio Eguren de AgroPro (está link abajo) y ahí comenté lo principal «alcista» «soporte» y los potenciales alertas.
Si querés te resumo acá:
Alcistas-soporte:
-Cosecha de soja en Brasil (llueve donde no debe, y donde debería no llueve..).
-Hay que ver de donde van a salir esas +-30 mill tn que se evaporaron.
-Argentina jueves la BCBA estimó la prod. 42 mill tn vs 44 mill est. anterior. y es CLAVE ver que pasa durante febrero con el clima.
-Algunas zonas no logran terminar de sembrar por falta de humedad (norte), otras recompusieron muy bien, otras lluvias de finde, y otras al límite. Ni que hablar de la terrible situación de incendios que no pueden controlar.
– China sigue con apetito.
Que le den respiro a las subas:
-que se den buenas lluvias durante febrero en Argentina y que no haya nuevas bajas de prod. en Brasil.
-que China haga mas cancelaciones como la que hizo la semana pasada de una compra anterior de 380 mil tn de Maíz a USA
«alertas» (agarrate que se viene el sacudón)
mercados financieros, tecnológicas, criptos, vienen trastabillando desde comienzo de año (hasta ahora los granos ilesos, pero no olvidemos que todos los mercados están interrelacionados). Si suben tasas de interés, ect. Mirá este mini reel sobre como se comportan estos mercados explosivos (no porque crea que es el momento que ocurra, pero SI para que justamente te anticipes, en mayo 2021 no había nada bajista.. y de un día para el otro ya sabés que pasó). Podés ver también el famoso gráfico de 20 años en Chicago.
En el vivo también volví a confirmar que al productor le apasiona justamente producir, y continuamente ver como mejorar rindes, calidad, sustentabilidad, es admirable. Pero si destinara mas tiempo a evaluar decisiones comerciales el resultado se potenciaría automáticamente. ¿Que pensás?
En el informe anterior comentaba que era bastante «pesimista» respecto a la noticia sobre el arreglo con el FMI.. y había puesto:
«Localmente «arreglamos» o «estamos en proceso de» o «falta rechequar algunos puntos» con el FMI.
(según el medio que dá la noticia, o según Kristalina o Alberto o Guzmán)» ME FALTó poner según Máximo.
Sigo siendo pesimista, y en resumen tomando decisiones en base a lo que hoy tenemos y no a esperar que esto mejore en corto/mediano.. plazo.
¿Cómo arranca la semana?
ATR
(… a ver si entendés que significa, yo debo reconocer que hace muy poco tuve que pedir que me digan que era, te cuento si sos de los míos= A TODO RITMO, dicen los mas jóvenes ahora.)
Chicago arranca con 8 usd/tn de suba en soja, Mz y Tr + 3 usd/tn.
En informe anterior, te dejé algunos videos «disparadores» del 10 y 17 d de mayo cuando todo iba fantástico con el rally y de un día para el otro empezó a desplomarse.
NO DIGO que sea el caso, pero SI DIGO que este rally es para aprovechar.
¿De qué manera? depende de cada situación, empresa, ventas o no ventas anteriores etc. Arriba te deje invitaciones para ver como aprovecharlo.
Los invito a pensar/reflexionar desde la cima, o por lo menos en la subida (donde no podemos ver donde está la cima), para no tener que salir desesperados a tomar decisiones durante la avalancha.
PONETE AHORA con buenos precios a analizar escenarios, y fijate que no digo a vender, sino a analizar que hacer.
Si tus clientes son productores, ayudalos a que además de ser los mejores y mas eficientes produciendo, sean los mejores en evaluar escenarios y tomar acciones que les permita ganar cada vez mas.
Si le va bien al productor, nos va bien a todos, incluído el país que opinás?
Y en relación con esto, de los mercados que dan sorpresas, abajo te dejo una nota que escribí para La Nación, con la pregunta «¿si este año puede volver a ocurrir lo que ocurrió en el 2018?» (caída productiva y caída de precio a partir de mayo) En la nota te cuento las diferencias mas importantes con el actual, pero creo que también sirve para pensar.
IMPORTANTE no olvidar que además de los alcistas/riesgos internacionales están todos los riesgos locales.
Y una gran pregunta que me vengo haciendo, es ¿hasta donde nuestro gobierno va a dejar que el maiz siga subiendo?.
Si estuviéramos en un mercado libre, el maíz tiene mucho mas recorrido.. pero estamos en uno intervenido… ¿entonces?
Ese tema está desarrollado en la nota que te dejo abajo para AgrofyNews. Y si no querés leer, te dejo el reel de 1 min con resumen del tema.
¿Que temas seguir en esta semana?
-Reporte del USDA miércoles 9 de febrero. (En general obviamente en racha todo alcista, se espera que sea alcista).
-Nuevos datos de inflación en USA (¿que me importa en Argentina?¡, importa mucho, porque esperan q sea de 7% máximo desde 1980, y confirma expectativa de que la FED va a hacer los famosos aumentos en tasa de interés (y otros organismos y gobiernos igual). Implicancias serán globales, como lo fué cuando las bajaron.
-Localmente LLUVIAS!!! que lleguen a donde falta, en especial y mas urgente en Corrientes que sigue con incendios.
–Seguiría de cerca tema «productos culturales» en relación al maíz (reel arriba).
SACANDOTE del cortoplacismo, te comparto un video que hice para AgroFy News, sobre los Mercados de Carbono.
OTRO TEMA de mediano plazo a tener muy en cuenta: CHINA, sabe que necesita asegurar su demanda de alimento, ya vimos siembras en el desierto, autorización de importación de algunos maíces GMO, y la semana pasada se conoció que flexibilizaría normas para avanzar con siembra de GMO (en principio se mencionan editados genéticamente), cuanto puede falta para que importe semillas GMO para sembrar a gran escala?
y ya como para sacarte por completo del mercado, si no viste mi sección «el permitido de la semana» te dejo el de este domingo, espero te saque una risa.
Buena semana¡
Por Paulina Lescano | Ingeniera Agrónoma especialista en mercado de granos y Docente AgroEducación
