{"id":5295,"date":"2020-03-31T12:10:43","date_gmt":"2020-03-31T12:10:43","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/web\/?p=5295"},"modified":"2021-02-05T15:22:45","modified_gmt":"2021-02-05T15:22:45","slug":"la-venta-0-no-pasa-de-15-dias","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/la-venta-0-no-pasa-de-15-dias\/","title":{"rendered":"La venta 0 no pasa de 15 d\u00edas"},"content":{"rendered":"
\n

Por Salvador Di Stefano<\/h3>\n<\/div>\n
Informe super especial, coyuntura, d\u00f3lar, granos, el mundo y acciones. Puede ser largo, pod\u00e9s leer lo que m\u00e1s te interesa, pero buscamos estar cerca en una cuarentena en donde la organizaci\u00f3n econ\u00f3mica no est\u00e1 preparada para sobrevivir en este escenario.<\/p>\n

Escenario Econ\u00f3mico<\/strong><\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo ves la postergaci\u00f3n de la cuarentena?<\/strong><\/p>\n

. – Nos enfrentamos a un escenario dual, en donde la salud y la econom\u00eda cobran igual relevancia. Esto no significa entrar en la estupidez de que todos debemos andar por la calle, pero s\u00ed entender el problema econ\u00f3mico.<\/p>\n

\u00bfEs una crisis como la del a\u00f1o 2008?<\/strong><\/p>\n

. – De ninguna manera, esa fue una crisis motivada por estafadores desde el costado financiero, la crisis actual no es comparable con ninguna crisis que hayamos vivido en el mundo.<\/p>\n

\u00bfMe la explic\u00e1s?<\/strong><\/p>\n

. – Estamos ante una crisis en donde las ventas se hacen 0. Todos nos ponemos en cuarentena y nadie vende. Por ende, el empresario tiene que salir a mirar su flujo de fondos y sus ahorros. De esta forma, mide cu\u00e1ntos meses puede sobrevivir sin que se produzcan ventas.<\/p>\n

\u00bfEso no lo hace nadie?<\/strong><\/p>\n

. – Aunque te parezca mentira, un cliente y amigo personal, lleva en su computadora la venta 0. En su empresa mide el flujo de fondos m\u00e1s el dinero ahorrado versus el gasto de funcionamiento de la empresa. Como es un obsesivo compulsivo, no deja que este indicador est\u00e9 por debajo de 12 meses, tal vez con 6 meses ser\u00eda suficiente. Hoy esto le da una ventaja sobre el resto en la econom\u00eda. Puede pasar mucho m\u00e1s tiempo sin vender que el resto de sus competidores.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo dar\u00eda la venta 0 en la media de la econom\u00eda?\u00a0<\/strong><\/p>\n

. – Dicen que muchas empresas no pasar\u00edan de 30 d\u00edas, las peque\u00f1as y medianas empresas compran mercader\u00eda con cheques a fecha, producen, transforman y ponen el producto final en el mercado, luego tienen que esperar entre 30 y 90 d\u00edas para cobrarlo. Generalmente dicha cobranza va en l\u00ednea con los cheques emitidos, y todo se va calzando en el transcurrir del tiempo.<\/p>\n

Aparece la cuarentena<\/strong><\/p>\n

. – En este escenario los insumos, los productos en su estado de transformaci\u00f3n y los terminados en stock siguen en la empresa. Otros productos terminados est\u00e1n en la calle, y queda una gran cantidad de cheques por cobrar. Tambi\u00e9n hay que destacar que la empresa emiti\u00f3 cheques, que ingresar\u00e1n en la cuenta bancaria como pancho por su casa, sin embargo, no sabemos si los cheques que tenemos o los que nos deben se podr\u00e1n monetizar ante los impagos que desata el cierre generalizado de comercios. Esto genera una crisis impensada, en donde lo \u00fanico que vale es la mercader\u00eda que qued\u00f3 en tu empresa, el resto pasa a ser de dudosa cobrabilidad, como tambi\u00e9n ser\u00e1 dif\u00edcil que cobren los cheques que la empresa emiti\u00f3.<\/p>\n

Un juego de suma 0<\/strong><\/p>\n

. – Todos pierden, caos econ\u00f3mico y generalizado. En la medida que la rueda no comience a rodar, la crisis se va a profundizar.<\/p>\n

El gobierno otorgar\u00e1 financiamiento a tasa del 24% anual<\/strong><\/p>\n

. – A empresas que tengan una carpeta aprobada, si no ten\u00e9s carpeta aprobada ser\u00e1 dif\u00edcil que puedas obtener financiamiento.<\/p>\n

Para eso mand\u00e1s la informaci\u00f3n al banco<\/strong><\/p>\n

. – Hay que firmar el acuerdo, y solo opera si lo hac\u00e9s personalmente, la forma digital no sirve.<\/p>\n

Hay que flexibilizar procesos<\/strong><\/p>\n

. – La Argentina es un pa\u00eds que avanz\u00f3 mucho en el proceso de bancarizaci\u00f3n, pero es insuficiente para atender las demandas de las personas f\u00edsicas y jur\u00eddicas en este tipo de contexto actual. La calificaci\u00f3n de empresas es vital para saber si doy un pr\u00e9stamo que me pueden devolver o es solo dinero que voy a perder.<\/p>\n

Las empresas que venden en esta coyuntura, \u00bfd\u00f3nde depositan el efectivo?<\/strong><\/p>\n

. – En una m\u00e1quina que se llama TAS, no todos los bancos la tienen. Banco Municipal de Rosario y Nuevo Banco de Santa Fe la tienen. El Banco Municipal de Rosario est\u00e1 atendiendo y asistiendo a sus clientes en forma remota. El Nuevo Banco de Santa Fe tuvo un problema grave, se cay\u00f3 el sistema y se habl\u00f3 de que hab\u00eda cortado el descubierto, autoridades del banco nos indican que esto se solucion\u00f3.<\/p>\n

\u00bfHab\u00eda una propuesta de Fausto Spotorno?<\/strong><\/p>\n

. – S\u00ed, es muy buena. Que los cr\u00e9ditos a las empresas los otorgue la Anses. Como ya conoce la cantidad de empleados que tiene cada empresa, que le otorgue un cr\u00e9dito a tasa subsidiada equivalente al 60% de los salarios que tenga que pagar.<\/p>\n

\u00bfDe d\u00f3nde saca el dinero?<\/strong><\/p>\n

. – La Anses tiene t\u00edtulos p\u00fablicos del Estado, contra estos t\u00edtulos le pide un cr\u00e9dito en pesos al Banco Central. Con esos pesos les presta a las empresas. Cuando las empresas le van devolviendo el dinero a la Anses, el organismo le devuelve el dinero al Banco Central y recupera los t\u00edtulos que dej\u00f3 en garant\u00eda.<\/p>\n

Es buen\u00edsimo<\/strong><\/p>\n

. – Correcto, porque los bancos quedar\u00edan liberados para trabajar con las empresas para financiar capital de trabajo, en la medida que se levante la cuarentena.<\/p>\n

\u00bfSe est\u00e1 llevando adelante esta operatoria?<\/strong><\/p>\n

. – Por el momento no se evalu\u00f3 por parte del gobierno, est\u00e1n en otros temas.<\/p>\n

\u00bfLos bancos deber\u00edan trabajar?<\/strong><\/p>\n

. – Son un servicio p\u00fablico esencial, deber\u00edan estar abiertos como lo hace un supermercado, por ejemplo. El cajero de bancos tiene un vidrio que lo separa de la persona que tiene que atender, en el supermercado el trato es directo y la operatoria es normal. Los bancos deber\u00edan trabajar normalmente, con el cuidado de la aglomeraci\u00f3n de personas, como en los supermercados.<\/p>\n

\u00bfAlguna propuesta impositiva?<\/strong><\/p>\n

. – En la secci\u00f3n para pensar, Guillermo Rovitti los sorprender\u00e1 con una muy buena propuesta impositiva, veremos si Alberto se apiada de nosotros. Te dejo el link para que la leas con detenimiento.
\nhttp:\/\/www.salvadordistefano.com.ar\/contentFront\/para-pensar-3\/propuesta-tributaria-para-elevar-a-alberto-fernandez-5452.html<\/a><\/em><\/p>\n

Conclusiones de la econom\u00eda argentina<\/strong><\/p>\n

. – Si el gobierno no redise\u00f1a un formato para sobrevivir comercialmente en la postergaci\u00f3n de la pandemia, cuando volvamos a la normalidad tendremos menos empresas funcionando, m\u00e1s trabajadores desempleados y un caos generalizado en materia econ\u00f3mica y social. Las cargas deber\u00e1n repartirse por partes iguales, el sector p\u00fablico no podr\u00e1 mantener los actuales niveles de salarios, si el sector privado est\u00e1 en quiebra, en este barco debemos estar todos por igual.<\/p>\n

. – El gobierno deber\u00eda ayudar a los productores a agilizar la cosecha y la llegada de mercader\u00eda a puerto, cada pueblo o ciudad que entorpece el funcionamiento de la log\u00edstica ya sea para cosecha o env\u00edo de mercader\u00eda a puerto, est\u00e1 impidiendo que el Estado tenga ingresos fiscales y d\u00f3lares necesarios para trabajar contra la pandemia, ya sea en la compra de respiradores o infraestructura hospitalaria.<\/p>\n

. – El coronavirus se llevar\u00e1 todos los contratos firmados, ya sean locativos, laborales o de cualquier tipo de prestaci\u00f3n de servicio o entrega de bienes. Es un barajar y dar de nuevo, ninguno estar\u00e1 parado en la misma baldosa que antes del coronavirus.<\/p>\n

. – Ojal\u00e1 el gobierno perciba que debe realizar cambios para seguir con la cuarentena, de lo contrario los costos econ\u00f3micos ser\u00e1n muy graves. Esto no implica desatender el \u00e1rea salud. Salud y econom\u00eda son dos caras de la misma moneda, entender a una sin el acompa\u00f1amiento de la otra traer\u00e1 mayores problemas a futuro.<\/p>\n

Escenario monetario<\/strong><\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo ves al d\u00f3lar?<\/strong><\/p>\n

. – Lo vemos bajando, como el gobierno no abre los bancos, falta efectivo por todas partes, no se reciclan billetes, y el gobierno no puede enviar billetes al interior porque est\u00e1 cortado el tr\u00e1fico a\u00e9reo. Ante la falta de pesos, el d\u00f3lar estar\u00e1 estable o a la baja.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo vienen los dep\u00f3sitos?<\/strong><\/p>\n

. – Siguen saliendo del sistema dep\u00f3sitos en d\u00f3lares, en lo que va de marzo se fueron U$S 600 millones. No llegaron los dep\u00f3sitos que esperaban para eximir del pago de impuesto a los bienes personales en el exterior. Todo esto atenta contra el stock de reservas que al 25 de marzo se ubican en U$S 43.854 millones. Si a esto le sumamos que la base monetaria ya lleg\u00f3 a los $ 2.205.887 millones, te dir\u00eda que estamos en problemas.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 problemas?<\/strong><\/p>\n

. – Cuando volvamos a la normalidad la inflaci\u00f3n ser\u00e1 superior al 50% anual, y el d\u00f3lar blue o bolsa mostrar\u00e1 una brecha superior al 40%, mientras que el d\u00f3lar oficial deber\u00eda valer, como m\u00ednimo, cerca de $ 80.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/strong><\/p>\n

. – Si ten\u00e9s d\u00f3lares que sean lo \u00faltimo a vender, tom\u00e1 los cr\u00e9ditos del Estado al 24% anual, cambi\u00e1 cheques en bolsa a un costo total que puede ir entre el 35% y 40% anual seg\u00fan plazo, o bien realiz\u00e1 una cauci\u00f3n a una tasa del 36% anual.<\/p>\n

. – Un pa\u00eds con una informalidad superior al 40%, con una cantidad de ahorros en d\u00f3lares tan elevada, guardados en caja de seguridad, queda pr\u00e1cticamente inmovilizado financieramente. Muchos empresarios y familias compran d\u00f3lares como resguardo de valor, y lo hacen en el mercado informal. Cerrar los bancos tambi\u00e9n es cerrar este mercado, porque no se posibilita el acceso a las cajas de seguridad. Tal vez sea criticado por esto que escribo, pero qu\u00e9date tranquilo que es lo que pasa en la calle.<\/p>\n

Para el campo<\/strong><\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo ves los precios?<\/strong><\/p>\n

. – El ma\u00edz tiene un precio excepcional, a U$S 145 la tonelada hay que vender. No dejes de aprovechar la venta a futuro, ya que se ponen a buen precio en todas las posiciones futuras. El precio del ma\u00edz en Chicago est\u00e1 por el piso, no te conf\u00edes, a futuro puede caer demasiado. La soja est\u00e1 impulsada por Argentina y la poca salida de mercader\u00eda de nuestros puertos, si esto se normaliza, ag\u00e1rrate catalina. El trigo con sorpresas positivas para los precios por la merma probable en Europa, pero cuidado que sobra en el mundo, U$S 170 la tonelada no es mal precio a cosecha.<\/p>\n

. – En resumen, el agricultor deber\u00eda estar tomando decisiones comerciales, llega la cosecha de soja y la falta de cupos har\u00e1 que los precios queden por el piso. Vender soja futuro noviembre no estar\u00eda mal, si baja obtendr\u00e1 una ganancia recomprando dicha posici\u00f3n y vendiendo en disponible. Hay muchas estrategias posibles, en la medida que tengas ganas de proteger tu utilidad, se pueden hacer en Argentina o en Chicago.<\/p>\n

Mercados<\/strong><\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo ves que sigue el mundo?<\/strong><\/p>\n

. – En el mundo vamos a trabajar en dos planos. Las empresas americanas, que tienen emitidos bonos triple A, hoy rinden como si fuera una categor\u00eda inferior, es un buen momento para invertir en estos tipos de activos. La Reserva Federal de Estados Unidos lleva adelante un plan de est\u00edmulo para comprar bonos corporativos, esto les pondr\u00e1 un piso a los bonos, y estamos ante la oportunidad de comprar bonos triple A a tasas insospechadas.<\/p>\n

\u00bfCompramos acciones?<\/strong><\/p>\n

. – Las acciones no est\u00e1n alcanzadas por los planes de est\u00edmulos, y valen seg\u00fan la rentabilidad de la compa\u00f1\u00eda. Como nadie puede presagiar la duraci\u00f3n de la cuarentena, las ventas empresariales est\u00e1n bajo sospecha, lo que implicar\u00eda que nadie sepa hasta d\u00f3nde pueden caer las rentabilidades, por lo tanto, el piso de valor de las empresas es desconocido.<\/p>\n

Podr\u00edamos tomar la relaci\u00f3n precio valor libros de empresas locales<\/strong><\/p>\n

. – Veremos algunos casos:<\/p>\n

Empresas\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0Valor en bolsa\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0Patrimonio \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Relaci\u00f3n P\/VL<\/strong>
\nYPF\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 $ 134.440 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$ 548.099 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a024,5%
\nBanco Macro\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 $\u00a0\u00a0 88.013 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$\u00a0 \u00a089.807 M\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 98,0%
\nGrupo Galicia\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$\u00a0\u00a0 84.892 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$\u00a0 \u00a077.911 M\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0 109,0%
\nPampa\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$\u00a0\u00a0 68.715 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0$ 144.262 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a047,6%
\nTransportadora gas del sur\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 $\u00a0\u00a0 57.482 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 $\u00a0\u00a0 48.083 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0119,5%
\nAluar\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 $\u00a0\u00a0 50.540 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 $\u00a0\u00a0 33.071 M\u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0 \u00a0152,8%<\/p>\n

. – YPF es una m\u00e1quina de destruir valor, la empresa que compraron Cristina y Kicillof, no vale lo que la pagamos. Los bancos no mostrar\u00e1n utilidades importantes a futuro, ya que la intervenci\u00f3n del Estado en la econom\u00eda, los impagos de los \u00faltimos 2 a\u00f1os y la actual coyuntura no traen buenos augurios.<\/p>\n

. – Un caso parad\u00f3jico es Pampa que su capital de trabajo, que es activo corriente sobre pasivo corriente, es de $ 208.000 millones, cuando su capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til es de $ 68.715 millones. Pero podemos avanzar un poquito m\u00e1s y comparar su activo corriente sobre todos sus pasivos, y eso nos da un valor positivo de $ 63.000 millones, que es una cifra muy cercana a lo que vale en bolsa. A pesar de estos excelentes indicadores, la acci\u00f3n sigue en tendencia negativa, y eso que tiene un negocio muy malo de extracci\u00f3n de petr\u00f3leo y energ\u00eda el\u00e9ctrica, prestaci\u00f3n y servicios regulados por el Estado. Un caso parad\u00f3jico que muestra el riesgo de trabajar sobre la \u00f3rbita del Estado en Argentina. Como ver\u00e1s, pod\u00e9s tener un muy buen balance, pero no podr\u00e1s escapar a la voracidad del Estado. La empresa gana dinero, pero sus perspectivas no son las mejores en el actual contexto.<\/p>\n

. – Transportadora Gas del Sur vale en bolsa $ 57.842 millones, y gan\u00f3 en el a\u00f1o 2019 $ 12.805 millones, esto implica una relaci\u00f3n precio utilidad de 4,5 a\u00f1os. Una empresa regalada, pero puede seguir bajando si el escenario internacional se complica.<\/p>\n

. – Aluar es otro caso emblem\u00e1tico, si tomamos el activo corriente menos el pasivo corriente, tenemos un capital de trabajo o caja de $ 17.026 millones, que equivale a m\u00e1s del 30% de lo que vale la empresa en bolsa. Sin embargo, la empresa pierde plata y esto no suma.<\/p>\n

Conclusiones <\/strong><\/p>\n

. – Los mercados de bonos a escala mundial podr\u00edan haber alcanzado un piso gracias a los est\u00edmulos de la Reserva Federal. No ocurre lo mismo con el precio de las acciones de empresas cotizantes, ya que su rentabilidad est\u00e1 bajo sospecha. Creemos que pueden sucederse m\u00e1s bajas en la medida que las cuarentenas se sigan extendiendo a escala mundial.<\/p>\n

. – En Argentina, el p\u00e9simo manejo de la econom\u00eda sumado a que las empresas est\u00e1n atrapadas en un gobierno que desea ser m\u00e1s estatista sin plata, nos lleva a un escenario bajista para las acciones. El Merval est\u00e1 en U$S 374 medidos a nivel oficial, podr\u00eda caer much\u00edsimo, recordar que el m\u00ednimo del a\u00f1o 2002 se ubic\u00f3 en U$S 79 y en el a\u00f1o 2008 se ubic\u00f3 en torno de los U$S 250, como para tener referencias.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por Salvador Di Stefano Informe super especial, coyuntura, d\u00f3lar, granos, el mundo y acciones. Puede ser largo, pod\u00e9s leer lo que m\u00e1s te interesa, pero buscamos estar cerca en una cuarentena en donde la organizaci\u00f3n econ\u00f3mica no est\u00e1 preparada para sobrevivir en este escenario. Escenario Econ\u00f3mico \u00bfC\u00f3mo ves la postergaci\u00f3n de la cuarentena? . – …<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":5296,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[14],"tags":[88],"class_list":["post-5295","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia","tag-salvador-di-stefano"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5295","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5295"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5295\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":10066,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5295\/revisions\/10066"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5295"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5295"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5295"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}