{"id":24032,"date":"2025-05-12T08:46:12","date_gmt":"2025-05-12T11:46:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=24032"},"modified":"2025-05-12T08:57:28","modified_gmt":"2025-05-12T11:57:28","slug":"compras-ventas-declaraciones-y-un-mercado-que-puede-no-tener-piso-ni-techo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/compras-ventas-declaraciones-y-un-mercado-que-puede-no-tener-piso-ni-techo\/","title":{"rendered":"Compras, Ventas, Declaraciones y un mercado que puede no tener piso ni techo"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Sergio Juve | Lider de Agrocanjes y Nuevos Negocios – Docente de AgroEducaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Abril comenz\u00f3 con muy pocas ventas de Soja. Pr\u00e1cticamente solo mediados de Abril con precios disparadores en la disponible de 282 d\u00f3lares, 287 Mayo. 295 Julio y noviembre 300 d\u00f3lares. <\/p>\n\n\n\n

La semana posterior se evidencio, el comienzo de la presi\u00f3n de cosecha y la muerte anunciada del mercado local, 4 d\u00f3lares de perdida para la disponible y lo mismo para el resto de las posiciones, \u00bfd\u00f3nde termina esto?  en un retroceso de 22 d\u00f3lares para el resto de las semanas de abril y comienzos de Mayo. \u00bfEra de esperarse?, la respuesta es S\u00ed. <\/p>\n\n\n\n

Los anuncios de las bolsas meses atr\u00e1s indicando una baja de producci\u00f3n local era la ilusi\u00f3n para la suba, pero los grandes problemas globales y la coyuntura local fueron la tormenta perfecta para la oleaginosa, Tormenta que de alguna manera nos dio revancha varias veces. <\/p>\n\n\n\n

A finales del 2024 durante el congreso de Agroeducacion, comentamos los precios futuros de lo que hoy es soja disponible, en ese momento los precios pronosticados fueron seg\u00fan los panelistas entre 250 d\u00f3lares y 235 d\u00f3lares. <\/p>\n\n\n\n

Donde nos par\u00e1bamos para esos pron\u00f3sticos, en la gran cosecha sudamericana, el stock inicial mundial y las proyecciones de compras anticipadas del gigante asi\u00e1tico previo a la victoria de Mr Trump.<\/p>\n\n\n\n

En ese momento las coberturas ten\u00edan un efecto inmediato y de bajo costo. \u00bfQu\u00e9 pod\u00eda pasar?, lo mejor o una noticia sumamente esperada, alguna correcci\u00f3n por parte de Brasil en el clima, cambio de esquema de retenciones y quita del impuesto a las importaciones, resultado 33 d\u00f3lares de suba, y el mercado comenz\u00f3 a tomar estos cambios.<\/p>\n\n\n\n

Luego quita del d\u00f3lar blend mucho antes de lo esperado. Vimos derretir los precios por la influencia de salir del d\u00f3lar blend y el nuevo esquema de bandas, lo cual no es malo sino todo lo contrario, la posibilidad de adquirir d\u00f3lares por parte del productor es una realidad. Lo que no es real es como ve\u00edamos los precios pesificados.<\/p>\n\n\n\n

Anteriormente, ven\u00edamos de D\u00f3lares I II III, d\u00f3lar agro, d\u00f3lar Fernet, Blend y varias cosas m\u00e1s, en su momento nos sirvi\u00f3 como a todos, pero eso llego a su fin.<\/p>\n\n\n\n

La brecha se achica y la adquisici\u00f3n de d\u00f3lares billete es una realidad, y so\u00f1amos con la posibilidad de poder cobrar en d\u00f3lares los contratos.<\/p>\n\n\n\n

 Los gr\u00e1ficos del precio de la soja no son aptos para cardiacos, de 33 d\u00f3lares a la suba con el nuevo esquema y una posible ca\u00edda estimada en 30 d\u00f3lares si volvemos al esquema anterior de retenciones el 30\/6, a esto se le suma la presi\u00f3n de cosecha, vimos precios dolarizados en los 250 d\u00f3lares y m\u00e1s abajo tambi\u00e9n.<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

Hoy el objetivo es salir del mal negocio de venta sobre la cosecha. Y mirar posiciones futuras, los muy conocidos PASES, atado a esto los costos de embolsado o guarda del poroto.<\/p>\n\n\n\n

De la Mayo a Julio el pase se licuo hoy estamos al cierre del viernes 9\/5 solo 10 d\u00f3lares, pero tuvimos la referencia de 20 d\u00f3lares, esto nos indicada la posibilidad de licuar tasa, una tasa que para descuento de FWD bancario es del 7.5% anualizada. <\/p>\n\n\n\n

Hasta una semana esto era as\u00ed.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n
PRESTAMO<\/strong><\/td>TNA<\/strong><\/td>TASA PERIODO<\/strong><\/td><\/tr>
 <\/td> <\/td> <\/td><\/tr>
SOJA ENTREGA JULIO<\/strong><\/td>7,50%<\/strong><\/td>1,25%<\/strong><\/td><\/tr>
SOJA NOVIEMBRE<\/strong><\/td>7,50%<\/strong><\/td>3,75%<\/strong><\/td><\/tr>
 <\/td> <\/td> <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
PRESTAMO<\/strong><\/td>RESULTADO EN DOLARES <\/strong><\/td><\/tr>
 <\/td> <\/td><\/tr>
JULIO<\/strong><\/td>17<\/strong><\/td><\/tr>
NOVIEMBRE<\/strong><\/td>19<\/strong><\/td><\/tr>
 <\/td> <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Como dir\u00eda el Gran Tato Bores en su monologo de la quita de ceros al billete argentino, esto parece joda, pero no. <\/p>\n\n\n\n

Esto es lo que puede pasar y a lo que tenemos que estar atentos no solo para cubrirnos sino para generar diferencias y ganancias en nuestro negocio, que dicho sea de paso se pone extremadamente fino.<\/p>\n\n\n\n

Los m\u00e1rgenes del resto de los cultivos dependen de los costos de arrendamiento, la fluctuaci\u00f3n de precio de la soja tiene peso importante a este costo por que no arbitrarlo. A Estar atentos.<\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n
<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
\u2193 CURSO: PRINCIPIOS ECON\u00d3MICOS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN DIFERIDO \u2193<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n
\n\n\n\n

\u00bfY ahora qu\u00e9 puede pasar?…<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Veamos un poco que est\u00e1 ocurriendo del otro lado del mostrador<\/p>\n\n\n\n

DDJJ en Mayo se declararon 3.6 M de toneladas por parte de la exportaci\u00f3n y en todo el mes de Abril 9M, dato importante se registraron incrementos importantes en las exportaciones del poroto pero hay un retraso importante en los crusher, para la exportaci\u00f3n de harina y de Aceites, si vemos las capacidades te\u00f3rica de pago, podemos ver el margen de generaci\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n

Con un esquema de retenciones al 33% la soja disponible tiene un contra margen de 7.6 d\u00f3lares y con el esquema del 26% tiene un margen de 19 d\u00f3lares en el caso de la exportaci\u00f3n de poroto y para los crusher un margen neto de 30 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n

Hay que estar atentos al nivel de DDJJ, precio al 30\/6. Y la posibilidad que tengan de adelantar declaraciones.<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

La velocidad de colecta de soja en Argentina muestra un retraso del 6.43% vs a\u00f1o anterior, de continuar un ritmo lento podr\u00edamos bajar la presi\u00f3n de cosecha y adem\u00e1s las estimaciones clim\u00e1ticas para los pr\u00f3ximos 15 d\u00edas podr\u00edan retrasar la llegada de Mercaderia a los puertos especialmente desde mediados de semana.<\/p>\n\n\n\n

Por el lado de los rindes es de: 33 qq\/ha promedio a nivel nacional.<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n
\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

El ritmo de comercializaci\u00f3n es algo superior a la campa\u00f1a anterior pero mucho menor a la campa\u00f1a record 21\/22, pero el problema est\u00e1 en el carry que sigue en 8,5M de toneladas, es soja en poder de due\u00f1os de campo que en alg\u00fan momento va a salir a mercado m\u00e1s los 50M estimados de la nueva producci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

Estar muy atentos al clima en las zonas productivas del hemisferio norte, resoluci\u00f3n del conflicto USA-China por guerra comercial, de darse esto puede tener una revancha el mercado de chicago, y tener alg\u00fan impacto positivo en las posiciones futuras locales.<\/p>\n\n\n\n

Recordemos la convenci\u00f3n de Ginebra que se est\u00e1 celebrando y ya vimos una intenci\u00f3n de acuerdo entre partes, la escalada del conflicto comercial entre ambos pa\u00edses puede tener una repercusi\u00f3n global en todos los mercados<\/p>\n\n\n\n

Las cotizaciones de las opciones y su rendimiento son una oportunidad para cubrirnos, de darse pases superiores a los 20 d\u00f3lares, y las tasas vigentes la toma de coberturas quedan dentro de los costos de financiaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Punto importante el Informe del USDA del 12\/5 de oferta y demanda, estimaciones previas<\/p>\n\n\n\n

Stocks Finales EE.UU.  <\/strong>\ud83c\uddfa\ud83c\uddf8<\/strong> 24\/25 (en Mt)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

MA\u00cdZ Esperado 36,65; Anterior 37,22<\/p>\n\n\n\n

SOJA Esperado 10,04; Anterior 10,21<\/p>\n\n\n\n

TRIGO Esperado 23,13; Anterior 23,03<\/p>\n\n\n\n

Stocks Finales EE.UU.  <\/strong>\ud83c\uddfa\ud83c\uddf8<\/strong> 25\/26 (en Mt)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

MA\u00cdZ Esperado 51,31; Foro USDA 49,9<\/p>\n\n\n\n

SOJA Esperado 9,85; Foro USDA 8,7<\/p>\n\n\n\n

TRIGO Esperado 23,48; Foro USDA 22,5<\/p>\n\n\n\n

Stocks Finales Mundiales 24\/25 (en Mt)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

MA\u00cdZ Esperado 287,07; Anterior 287,65<\/p>\n\n\n\n

SOJA Esperado 122,5; Anterior 122,47<\/p>\n\n\n\n

TRIGO Esperado 261; Anterior 260,7<\/p>\n\n\n\n

Stocks Finales Mundiales 25\/26 (en Mt)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

MA\u00cdZ Esperado 297,36<\/p>\n\n\n\n

SOJA Esperado 126,02<\/p>\n\n\n\n

TRIGO Esperado 261,2<\/p>\n\n\n\n

Para la compra de insumos tener en cuenta las tasas 0 de financiamiento, e inclusive la posibilidad de licuar tasa con los canjes FWD. <\/p>\n\n\n\n

\u00bfVuelve el canje?, la respuesta es s\u00ed, el beneficio fiscal de entre un 8% y 15% en algunos casos m\u00e1s los \u201cllamados plus\u201d por precio que se van a empezar a ver, puede ser el diferencial del negocio. Ojo cada negocio con su cobertura tanto para el productor, comercio o Merchant.<\/p>\n\n\n\n

No hay que mirar atr\u00e1s solo hay que mirar para adelante, pero no dejar de tomar las oportunidades que se presentan y que nos dan los mercados. Las volatilidades de los granos pueden ser muy superiores a la volatilidad del TC, o de las tasas. <\/p>\n\n\n\n

La oportunidad de buscar volatilidad en el mercado americano y operar el mercado de chicago nos da una posibilidad importante para jugar un doble partido entre el mercado local y el mercado americano.<\/p>\n\n\n\n

Buscar oportunidades cerrar m\u00e1rgenes y luego buscar m\u00e1s rentabilidad, no siempre el record de precio es donde hay que tirar el dardo hasta que nos vayamos poniendo en sinton\u00eda con todo lo que pasa en Argentina, cerrando ganancia es un buen negocio.<\/p>\n\n\n\n

Sergio Juve | Lider de Agrocanjes y Nuevos Negocios – Docente de AgroEducaci\u00f3n<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n
\u2193 FORM\u00c1 PARTE DE LA COMUNIDAD DE NEGOCIOS DEL AGRO\u2193<\/strong><\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n

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Sergio Juve | Lider de Agrocanjes y Nuevos Negocios – Docente de AgroEducaci\u00f3n Abril comenz\u00f3 con muy pocas ventas de Soja. Pr\u00e1cticamente solo mediados de Abril con precios disparadores en la disponible de 282 d\u00f3lares, 287 Mayo. 295 Julio y noviembre 300 d\u00f3lares.  La semana posterior se evidencio, el comienzo de la presi\u00f3n de cosecha y la …<\/p>\n","protected":false},"author":207,"featured_media":24033,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[81,51,87],"tags":[],"class_list":["post-24032","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-destacados","category-granos","category-novedades"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24032","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/users\/207"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=24032"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24032\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":24038,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24032\/revisions\/24038"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media\/24033"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24032"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=24032"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=24032"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}