{"id":20242,"date":"2023-10-15T18:33:39","date_gmt":"2023-10-15T21:33:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=20242"},"modified":"2023-10-15T18:33:40","modified_gmt":"2023-10-15T21:33:40","slug":"alternativas-para-posicionarse-frente-al-escenario-actual","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/alternativas-para-posicionarse-frente-al-escenario-actual\/","title":{"rendered":"Alternativas para posicionarse frente al escenario actual"},"content":{"rendered":"\n
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Por Romina Borr\u00e9<\/strong> – Ingeniera Agr\u00f3noma, operadora de Futuros y Opciones Leiva Hnos SA.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Momentos como estos obligan a \u201cprofesionalizar\u201d la gesti\u00f3n de las tesorer\u00edas y las finanzas de las empresas, m\u00e1s all\u00e1 del tama\u00f1o. En este camino, no es necesario ser expertos pero s\u00ed es sumamente recomendable tener el \u201ctel\u00e9fono\u201d de quien se dedique a esto. Con estos niveles de tasa de inter\u00e9s, inflaci\u00f3n, movimientos del tipo de cambio (y su variedad), descuidar las finanzas ya no es una opci\u00f3n. No es lo mismo pagar a 10 d\u00edas que a 30.<\/p>\n\n\n\n

As\u00ed, muchos instrumentos ayudan a administrar de manera activa y efectiva la liquidez. Uno de ellos es la cauci\u00f3n burs\u00e1til; se trata de un instrumento que permite colocar pesos en corto plazo (desde 1 d\u00eda) a una tasa similar a los FCI \u201cmoney market\u201d, pero con la ventaja de ser garantizados por la contraparte mediante t\u00edtulos inmovilizados en el Mercado. Cabe destacar que se trata de un instrumento que sigui\u00f3 funcionando a\u00fan en los peores momentos.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 hacer con los Granos?<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Todo aquel que haya tenido posibilidad de descuento de cheques, ya sea en bancos o en el mercado, pudo aprovechar muy buenas tasas. Hoy destacamos que calzarse con d\u00f3lar futuro Diciembre y Enero permiten obtener un precio mucho mayor que vender en el disponible ($943 y $1.118 fueron los respectivos cierres semana pasada). Ambos meses a considerar para pesificar ventas de trigo o mercader\u00eda que se piensen liquidar para fin de a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n

Vemos oportunidad de negocios en el corto plazo con la Industria por la necesidad de hacerse de materia prima para los alimentos balanceados. La baja de oferta de granos que se viene dando hace un tiempo, se observa en los sobreprecios y condiciones especiales que surgen para poder conseguir oferta genuina y con entrega.<\/p>\n\n\n\n

En este contexto, el 100% de las ventas disponibles recomendamos calzarlas con compras de insumos o buscar herramientas para mantenerse dolarizado ante la inminente devaluaci\u00f3n del d\u00f3lar oficial.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 hacer con los Pesos?<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s de contar con mercados de futuro donde hacer \u201ctasas\u201d y cubrir precios de nuestra mercader\u00eda, el mercado nos brinda distintos instrumentos de inversi\u00f3n para aprovechar frente a este contexto.All\u00ed encontramos:<\/p>\n\n\n\n

-Instrumentos d\u00f3lar Linked (nominados en d\u00f3lares y pagaderos en pesos al tipo de cambio, en general BCRA3500, del momento de pago): aqu\u00ed encontramos instrumentos p\u00fablicos (del Estado Nacional) con precios de entre $ 403.50 y $ 432.50 y vencimientos entre febrero y agosto de 2024; instrumentos privados: Obligaciones Negociables en el mercado secundario pero tambi\u00e9n constantemente licitaciones primarias de empresas grandes y Pymes con aval de Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca; Fondos Comunes de Inversi\u00f3n \u201cd\u00f3lar Linked\u201d; y otras opciones m\u00e1s elaboradas que permiten obtener cobertura de manera m\u00e1s eficiente.<\/p>\n\n\n\n

-Instrumentos \u201cHard d\u00f3lar\u201d (nominados y pagaderos en d\u00f3lares). Son instrumentos que se pueden adquirir en pesos (pagando \u201cla brecha\u201d; es decir, a valores de $ 860-920) y con pagos de intereses y capital en d\u00f3lares. Brindan la posibilidad de venderse en d\u00f3lares (sujeto a restricciones). Aqu\u00ed encontramos Obligaciones Negociables de empresas de primer nivel como Pampa Energ\u00eda, Arcor, Genneia, Cresud, IRSA, Aeropuertos Argentina 2000, Telecom, con rendimientos de entre el 4 y el 11% anual en USD; debemos limitarnos a las emitidas bajo \u201cLEY ARGENTINA\u201d para quienes tengan restricciones (ejemplo: haber vendido soja bajo uno de los programas \u201cPIE\u201d); t\u00edtulos p\u00fablicos del Estado Nacional con paridades de 30% (es decir, pago USD 30 cada 100 de capital), y rendimientos superiores al 40% anual en USD; t\u00edtulos de estados provinciales: Neuqu\u00e9n 2030 con rendimiento del 15% anual en USD, y garant\u00edas de regal\u00edas petroleras; o Mendoza 2029 con rendimiento similar.<\/p>\n\n\n\n

-Otros instrumentos: letras\/bonos CER; acciones argentinas; CEDEARS (certificados de empresas de Estados Unidos que se negocian en pesos).<\/p>\n\n\n\n

Siempre atendiendo a las necesidades puntuales de cada inversor en cuanto a liquidez, horizonte, riesgo, perfil, hay oportunidades diversas y posibilidad de armar carteras a medida contemplando estos aspectos.<\/h3>\n\n\n\n

Por Romina Borr\u00e9<\/strong> – Ingeniera Agr\u00f3noma, operadora de Futuros y Opciones Leiva Hnos SA.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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