{"id":19431,"date":"2023-06-14T08:23:56","date_gmt":"2023-06-14T11:23:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=19431"},"modified":"2023-06-14T08:23:59","modified_gmt":"2023-06-14T11:23:59","slug":"hiper-suba-de-dolar-y-efecto-ponzi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/hiper-suba-de-dolar-y-efecto-ponzi\/","title":{"rendered":"Hiper, suba de d\u00f3lar y Efecto Ponzi"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Por Salvador Di Stefano | Director de AgroEducaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los ministros de econom\u00eda perdieron en 12 a\u00f1os m\u00e1s dinero que Bernie Madoff y su efecto piramidal de las inversiones. Sin reservas, el d\u00f3lar vuela y vuela. Vender bonos en pesos, est\u00e1n a precios siderales.  <\/p>\n\n\n\n

La \u00fanica forma que se conoce de que aumenten las reservas en forma genuina es cuando la Tesorer\u00eda del Ministerio de Econom\u00eda logra super\u00e1vit fiscal en pesos, con esos pesos se compran d\u00f3lares y se alocan en el Banco Central pasando a engrosar las reservas. Eso implica suba de reservas genuinas. <\/p>\n\n\n\n

Cuando Argentina consigue un cr\u00e9dito internacional y lo deposita en el Banco Central, suben las reservas en el activo y aumentan las obligaciones de pagar el cr\u00e9dito en el pasivo. Eso no implica que suban las reservas en forma genuina, es un enga\u00f1o dial\u00e9ctico que se hace para confundir a la poblaci\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n

El balance del Banco Central tiene un patrimonio de U$S 17.000 millones, pero en sus activos tiene t\u00edtulos p\u00fablicos valuados al 100% de su valor por U$S 89.219 millones. Esos t\u00edtulos, en el mejor escenario posible, podr\u00edan valer un 35%, eso implicar\u00eda que valdr\u00edan U$S 31.219 millones, lo que significa una p\u00e9rdida de U$S 58.000 millones, eso nos deja como resultado que el patrimonio del Banco Central ser\u00eda negativo en U$S 41.000 millones. El Banco Central est\u00e1 quebrado. <\/p>\n\n\n\n

Desde el a\u00f1o 2011 en adelante el gobierno argentino logr\u00f3 d\u00e9ficit fiscal en sus cuentas p\u00fablicas, esto oblig\u00f3 a que se financie con emisi\u00f3n monetaria del Banco Central, esta emisi\u00f3n lanzada al mercado, luego fue retirada por el propio Banco Central con t\u00edtulos que devengan una tasa de inter\u00e9s similar a la tasa de pol\u00edtica monetaria, que hoy se ubica en el 97% anual. Este mecanismo lo llevaron adelante las \u00faltimas 3 administraciones que estuvieron en el gobierno. <\/p>\n\n\n\n

Esto implica que emitimos dinero, que luego retiramos del mercado a una tasa del 97% anual, un esquema tipo Ponzi o piramidal moderno. <\/p>\n\n\n\n

El esquema Ponzi o piramidal hace que una persona tome dinero de terceros y le brinde una rentabilidad por ese capital invertido. La rentabilidad del capital invertido es tan elevada que invita a otras personas a invertir y el fondo crece r\u00e1pidamente. En verdad, lo que sucede, es que las inversiones no son muy buenas, pero el administrador usa el ingreso de fondos nuevos para pagar la renta que dice conseguir con las inversiones realizadas, lo que genera publicidad para seguir creciendo. Es un esquema piramidal en donde los \u00faltimos entrados pagan el rendimiento de los que apostaron primero, sin embargo, al final del camino todos ser\u00e1n estafados. <\/p>\n\n\n\n

En alg\u00fan momento, esto se descubre y todo el castillo de naipes se derrumba. Esto le ocurri\u00f3 a Bernie Madoff, que fue descubierto por estas maniobras en el a\u00f1o 2008 y fue sentenciado a 150 a\u00f1os de c\u00e1rcel. Dichas maniobras las ven\u00eda realizando en su empresa desde el a\u00f1o 1998, pasaron 10 a\u00f1os para que lo descubrieran. Estaf\u00f3 a 40.000 personas y logr\u00f3 robar U$S 65.000 millones. En Argentina hace 12 a\u00f1os que tenemos un esquema piramidal, logramos hacer desaparecer todas las reservas y nos quedamos con un pasivo de pesos cercano a los U$S 60.000 millones.<\/p>\n\n\n\n

La primera recomendaci\u00f3n es cuidado, no te quedes en pesos ni tampoco en bonos en pesos. El d\u00f3lar es la mejor opci\u00f3n.   <\/p>\n\n\n\n

Conclusiones<\/strong><\/p>\n\n\n\n

. – Con reservas reales negativas y pasivos monetarios que suman el equivalente a U$S 60.000 millones o $ 21 billones de pesos, si la demanda de dinero baja por un vac\u00edo de poder generado por el resultado de las elecciones del 13 de agosto, la espiralizaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n est\u00e1 a la vuelta de la esquina. <\/p>\n\n\n\n

. – El 14 de junio cierra el per\u00edodo para las alianzas electorales, el 24 de junio es la fecha l\u00edmite para la presentaci\u00f3n de las f\u00f3rmulas presidenciales. El 13 de agosto las elecciones PASO, una derrota del oficialismo podr\u00eda traer consigo una fuerte ca\u00edda en la demanda de dinero. Esto \u00faltimo no lo digo yo, se lo dijo el Ministro de Econom\u00eda al Presidente, seg\u00fan versiones period\u00edsticas. Esto implicar\u00eda una espiral inflacionaria, cualquier parecido a la hiper es mera coincidencia. <\/p>\n\n\n\n

. – Si Argentina sigue sin lograr super\u00e1vit fiscal, no podr\u00e1 tener un aumento genuino de las reservas. Toda llegada de fondos del exterior tiene como contrapartida una obligaci\u00f3n o emisi\u00f3n de pesos, con lo cual no es una suba genuina de reservas. <\/p>\n\n\n\n

. – Nos vienen mintiendo hace a\u00f1os con la suba de reservas y lo \u00fanico que se logr\u00f3 es tener reservas negativas. De los U$S 32.676 millones de reservas, entre el swap chino y el encaje en d\u00f3lares tenemos U$S 30.000 millones, el resto es dinero de la sociedad de garant\u00eda de dep\u00f3sitos que sumar\u00eda U$S 1.900 millones y dinero de organismos internacionales por no menos de U$S 4.000 millones. Las reservas son una mentira, no hay billetes genuinos. <\/p>\n\n\n\n

. – Cubrirse comprando d\u00f3lares es la mejor opci\u00f3n, hoy tenemos la paradoja que los bonos que ajustan por inflaci\u00f3n, d\u00f3lar mayorista o el mix de ambos, tienen tasas negativas, la gente se aferra a cualquier cosa y lo paga por encima de la paridad para no tener pesos. <\/p>\n\n\n\n

. – En este escenario un d\u00f3lar por encima de $ 650 para despu\u00e9s del 13 de agosto es una opci\u00f3n cada vez m\u00e1s cercana. Los bonos en pesos tienen precios siderales. Vend\u00e9 y pasate a d\u00f3lares. <\/p>\n\n\n\n

Por Salvador Di Stefano | Director de AgroEducaci\u00f3n<\/strong><\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Forma parte de AgroEduaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/a><\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n
\"\"<\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por Salvador Di Stefano | Director de AgroEducaci\u00f3n Los ministros de econom\u00eda perdieron en 12 a\u00f1os m\u00e1s dinero que Bernie Madoff y su efecto piramidal de las inversiones. Sin reservas, el d\u00f3lar vuela y vuela. Vender bonos en pesos, est\u00e1n a precios siderales.   La \u00fanica forma que se conoce de que aumenten las reservas …<\/p>\n","protected":false},"author":207,"featured_media":19433,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[81,14,87],"tags":[],"class_list":["post-19431","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-destacados","category-economia","category-novedades"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19431","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/users\/207"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19431"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19431\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":19434,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19431\/revisions\/19434"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media\/19433"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19431"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19431"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19431"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}