{"id":19190,"date":"2023-05-16T08:23:53","date_gmt":"2023-05-16T11:23:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=19190"},"modified":"2023-05-16T08:24:08","modified_gmt":"2023-05-16T11:24:08","slug":"operar-en-el-mercado-a-termino-operar-con-sgr-quien-lo-hace","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/operar-en-el-mercado-a-termino-operar-con-sgr-quien-lo-hace\/","title":{"rendered":"Operar en el Mercado a T\u00e9rmino, operar con SGR \u00bfQui\u00e9n lo hace?"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Por Marianela De Emilio<\/em> | Ing. Agr. Msc. Agronegocios<\/em> \u2013 INTA Las Rosas<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

El calendario avanza, y con \u00e9l la cosecha, las obligaciones a cumplir y la planificaci\u00f3n productiva, financiera y comercial. Gran parte de la producci\u00f3n se evapor\u00f3 por eventos clim\u00e1ticos como sequ\u00eda, heladas en febrero, granizo, etc. El poder adquisitivo de cada tonelada de grano a vender tambi\u00e9n se evapora por las bajas de precios y tipos de cambio variable en la coyuntura local. Lo que falta entonces es liquidez, por poca cosecha y menor precio de los granos, lo que desaf\u00eda la gesti\u00f3n comercial y financiera de las agro empresas. Se propusieron entonces estrategias que usan herramientas comerciales y financieras, para preservar y aumentar el poder adquisitivo de cada tonelada a liquidar, y, tras comprender el mecanismo, el \u00bfc\u00f3mo hacer?<\/em>, llega el siguiente interrogante,\u00bfqui\u00e9n, o, a trav\u00e9s de qui\u00e9n hacer?<\/em>, dar respuesta a esta pregunta permitir\u00e1 avanzar hacia un mejor nivel de gesti\u00f3n de las agro empresas.<\/p>\n\n\n\n

Las agro empresas deben afrontar costos de producci\u00f3n, de alquileres, de estructura y costos de vida de sus integrantes. Dada la magra cosecha 22\/23, los pagos que puedan ser derivados hacia la pr\u00f3xima cosecha, 23\/24, dar\u00e1n margen para preservar liquidez necesaria para afrontar los pagos que no disponen de financiamiento suficiente. As\u00ed, por ejemplo, las empresas de insumos disponen de alternativas financieras hacia la pr\u00f3xima cosecha, en canje, con fijaciones de precio futuro, a tasas de inter\u00e9s cero % en D\u00f3lares o tasas positivas en D\u00f3lares. Tambi\u00e9n las tarjetas agro disponen de montos determinados, seg\u00fan el cliente, para la compra de insumos, a pagar a cosecha 23\/24. <\/p>\n\n\n\n

Pero no solo debe afrontarse la compra de insumos, cuyas v\u00edas financieras est\u00e1n desarrolladas con las mismas empresas que los comercializan, sino que se necesita elevar el rendimiento de cada tonelada 22\/23 vendida para aumentar el poder de pago de capital de trabajo, costos de estructura, etc. Una de las alternativas recomendadas es traer dinero de ventas futuras con herramientas financieras, lo que requiere de operar con ventas en el Mercado a T\u00e9rmino de granos y D\u00f3lar, y cheques de pago diferido, pagares, etc., avalados por Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR). <\/p>\n\n\n\n

Para repasar una de las estrategias comerciales m\u00e1s recomendadas para aumentar el rendimiento de toneladas de soja o ma\u00edz 22\/23 vendidas, se ejemplifica con los n\u00fameros de cierre del pasado viernes 12 de mayo del MATBA-ROFEX. Vender soja noviembre y ma\u00edz diciembre 2023, y vender D\u00f3lar futuro a esos meses, equivale en PESOS a $185.896\/TN<\/em><\/strong> para soja noviembre y $112.711,5\/TN<\/em><\/strong> para ma\u00edz diciembre, valores 69% y 130% superiores al disponible de estos granos respectivamente. Estos porcentajes equivalen a una tasa de inter\u00e9s de 10,6% mensual para soja y 17,3% mensual para ma\u00edz. Por otro lado, la tasa de inter\u00e9s mensual que cobran, por ejemplo, los cheques de pago diferido, seg\u00fan el reporte diario del Mercado Argentino de Valores (MAV), es del 7,5% en PESOS, para plazos en torno a 200 d\u00edas, tasa inferior a las que ofrecen las ventas futuras de soja y ma\u00edz, lo que representa una mayor capacidad de pago con cheques de pago diferido respecto a pagar en el disponible.<\/p>\n\n\n\n

As\u00ed, la recomendaci\u00f3n de vender posiciones futuras de soja y ma\u00edz 22\/23, y D\u00f3lar futuro, para traer dinero del futuro al presente, a trav\u00e9s de Cheques de pago diferido avalados por Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR), se fundamenta en ganar una tasa de inter\u00e9s que aumenta el poder de compra de la cosecha actual. <\/p>\n\n\n\n

Para quienes normalmente no operan en el Mercado a T\u00e9rmino de granos ni de D\u00f3lares, ni tampoco operan con avales de SGR, surge la pregunta \u00bfqui\u00e9n, o, a trav\u00e9s de qui\u00e9n hacer estas operatorias?<\/p>\n\n\n\n

Las ventas de granos, trigo, soja y ma\u00edz, en el Mercado a T\u00e9rmino, a trav\u00e9s de futuros, as\u00ed como las ventas de D\u00f3lar futuro, se realizan a trav\u00e9s de agentes habilitados para operar en el MATBA-ROFEX. Para conocer qui\u00e9nes son los agentes habilitados, debe ingresarse a la p\u00e1gina oficial del MATBA-ROFEX, www.matbarofex.com.ar<\/a>, y desplegar desde la solapa que dice \u201cAGENTES\u201d, el \u201clistado de agentes\u201d, \u201cAgentes MtR\u201d, para conocer el nombre o raz\u00f3n social de las empresas habilitadas para concertar operaciones en Matba Rofex. En dicho listado puede verse la direcci\u00f3n, tel\u00e9fono y p\u00e1gina web. La mayor\u00eda de estos agentes tienen asiento en Rosario o Buenos Aires, pero tambi\u00e9n pueden encontrarse agentes de Entre R\u00edos y C\u00f3rdoba, lo que invita a recorrer el listado de 251 agentes, y establecer contacto con el que m\u00e1s confianza merezca o a mayor cercan\u00eda se encuentre. Estos agentes requieren, para operar a trav\u00e9s de ellos, abrir una carpeta, as\u00ed como se abren carpetas en el Banco a trav\u00e9s del que se adquieren cuentas bancarias, y establecer una relaci\u00f3n comercial que permanecer\u00e1 m\u00e1s all\u00e1 de la coyuntura actual, en caso de sumar las operaciones a futuro como parte de la gesti\u00f3n comercial de las agro empresas.<\/p>\n\n\n\n

Por otro lado, para que estas ventas futuras puedan ser tra\u00eddas al presente, a trav\u00e9s de, por ejemplo, cheques de pago diferido, se describen los pasos para acceder a las Sociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca (SGR). Las SGR tienen por objetivo facilitar el acceso al cr\u00e9dito de MiPyMES, otorgando garant\u00edas que mejoran sus condiciones de financiamiento en las entidades financieras, mercado de capitales, organismos p\u00fablicos y proveedores. Cuando una MiPyME recibe una garant\u00eda a una SGR, puede negociar con los acreedores un cr\u00e9dito, cheque o pagar\u00e9 a una mejor tasa, tanto para inversiones productivas o capital de trabajo, que ser\u00e1n \u00e1reas complejas de financiar en esta campa\u00f1a. Las SGR est\u00e1n formadas por Socios Protectores, cuyos aportes conforman un Fondo de Riesgo que permite a las SGR responder ante los acreedores en caso de que la MIPyME no pueda pagar el cr\u00e9dito, y Socios Part\u00edcipes, que son las MiPyMEs que reciben las garant\u00edas. El registro oficial de SGR puede encontrarse en la p\u00e1gina del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina, www.bcra.gob.ar<\/a>, en el apartado \u201csistema financiero\u201d, \u201cSobre entidades no financieras\u201d, \u201cSociedades de Garant\u00eda Rec\u00edproca\u201d. Al igual que los agentes MtR y los bancos, operar con una SGR requiere de la presentaci\u00f3n de legajos, a trav\u00e9s de los cuales emitir\u00e1n certificados de garant\u00eda, para acceder a los instrumentos financieros. <\/p>\n\n\n\n

Significa que, para traer dinero del futuro al presente, es necesario operar en simultaneo con un agente corredor de cereales y con una Sociedad de Garant\u00eda Rec\u00edproca. Ambos requieren la apertura de una carpeta o legajo, semejante a las solicitudes para abrir cuentas bancarias. Hacerlo tendr\u00e1 un costo de tiempo y operar tendr\u00e1 costos de transacci\u00f3n, que deber\u00e1n ser evaluados frente a la ventaja del mayor poder adquisitivo logrado por operar en el futuro. <\/p>\n\n\n\n

Conclusiones:<\/strong> Toda gesti\u00f3n que permita ampliar las alternativas comerciales y financieras, como la de operar con agentes corredores de cereales y con SGR, permite acceder a herramientas que elevan el poder de gesti\u00f3n y negociaci\u00f3n de las agro empresas. Cuando frente a contextos de crisis, los tomadores de decisiones, los atraviesan como oportunidades de aprendizaje y crecimiento, no paraliz\u00e1ndose, sino buscando, consultando y avanzando sobre nuevas alternativas de soluci\u00f3n, no solo tienen m\u00e1s chances de superar la crisis, sino de quedar mejor posicionados para crecer y desarrollarse competitivamente a continuaci\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n

Por Marianela De Emilio<\/em> | Ing. Agr. Msc. Agronegocios<\/em> \u2013 INTA Las Rosas<\/em><\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

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\u2193\u2193 Forma Parte de AgroEducaci\u00f3n\u2193\u2193<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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