{"id":17241,"date":"2022-10-17T08:42:36","date_gmt":"2022-10-17T11:42:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=17241"},"modified":"2022-10-17T08:42:39","modified_gmt":"2022-10-17T11:42:39","slug":"cambios-en-el-comercio-internacional-22-23","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/cambios-en-el-comercio-internacional-22-23\/","title":{"rendered":"Cambios en el comercio internacional 22\/23"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"576\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-1024x576.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-17245\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-1024x576.png 1024w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-300x169.png 300w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-768x432.png 768w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-1536x864.png 1536w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-2048x1152.png 2048w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Mesa-de-trabajo-6-390x220.png 390w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<p><strong>Por\u00a0<em>Marianela De Emilio<\/em>,\u00a0<em>Ing. Agr. Msc. Agronegocios<\/em><\/strong>\u00a0<strong><em>\u2013 INTA Las Rosas<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Las proyecciones de exportaciones e importaciones de granos muestran cuanta tensi\u00f3n se espera en el mercado internacional de commodities. Por lo que pasar en limpio los informes del USDA al respecto de recortes y aumentos de proyecciones 22\/23, comparando el balance final con lo ocurrido en la 21\/22, puede mostrarnos si se espera mayor, menor o igual nivel de tensi\u00f3n para la campa\u00f1a en curso.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>TRIGO:<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Exportaciones:<\/strong> Argentina disminuir\u00e1n <strong>-1 mill\u00f3n de toneladas (TN)<\/strong> por menor producci\u00f3n. Estados Unidos disminuir\u00e1 sus exportaciones en <strong>-1,5 millones de TN<\/strong>, debido a menor producci\u00f3n y menor competitividad de precios por un D\u00f3lar m\u00e1s fuerte.<\/p>\n\n\n\n<p>La Uni\u00f3n Europea exportar\u00e1 <strong>+1,5 millones de TN<\/strong> m\u00e1s de trigo, dada su mayor producci\u00f3n 22\/23. Brasil aumentar\u00e1 sus exportaciones en <strong>+300 mil TN<\/strong>, debido a una producci\u00f3n r\u00e9cord en la presente 22\/23.<\/p>\n\n\n\n<p>Las exportaciones 22\/23 de trigo recortan <strong>-2,5 millones de TN<\/strong> en algunos pa\u00edses y suman <strong>+1,8 millones de TN<\/strong> en otros, lo que da un balance alcista, por menor oferta exportable de este cereal. Vemos en el gr\u00e1fico como viene menguando el stock de trigo por quinta campa\u00f1a consecutiva en los principales exportadores mundiales.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"712\" height=\"409\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/1-3.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-17242\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/1-3.jpg 712w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/1-3-300x172.jpg 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 712px) 100vw, 712px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p><strong>Importaciones:<\/strong> Brasil disminuir\u00e1n <strong>-200 mil TN<\/strong> debido a su mayor producci\u00f3n local, contrarrestando la menor oferta exportable, principalmente de parte de Argentina.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>MA\u00cdZ y otros cereales forrajeros:&nbsp;<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Exportaciones:<\/strong> Argentina disminuye sus exportaciones de cebada en <strong>-200 mil TN<\/strong> por menor producci\u00f3n, y los compromisos de exportaciones de ma\u00edz anticipados vienen retrasados en <strong>-2,6 millones de TN <\/strong>respecto al a\u00f1o pasado, por incertidumbre productiva debido a lluvias inferiores a lo normal por tercer a\u00f1o consecutivo. Estados Unidos disminuye <strong>-2,5 millones de TN<\/strong> de ma\u00edz por menores suministros exportables y reduce <strong>-200 mil TN<\/strong> de sorgo por menor producci\u00f3n. Serbia disminuye ma\u00edz en <strong>-300 mil TN<\/strong> por menor producci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Las exportaciones de ma\u00edz en India aumentan <strong>+400 mil TN<\/strong>, por mayor producci\u00f3n. Ucrania aumenta su participaci\u00f3n con cebada en <strong>+600 mil TN<\/strong> y con ma\u00edz en <strong>+2,5 millones de TN<\/strong>, por gran volumen de comercio observado los meses recientes y fuerte demanda anticipada de la Uni\u00f3n Europea.<\/p>\n\n\n\n<p>El balance 22\/23 proyectado muestra un recorte de exportaciones de ma\u00edz de <strong>-5,8 millones de TN<\/strong> de granos forrajeros, mientras los aumentos de exportaciones suman <strong>+3,5 millones de TN<\/strong>. Cabe aclarar que la proyecci\u00f3n de exportaciones 22\/23 de Argentina a\u00fan no fueron recortadas, sino que el ritmo de ventas anticipadas muestra esa diferencia de volumen respecto al a\u00f1o pasado.<\/p>\n\n\n\n<p>La diferencia con el balance 21\/22 seg\u00fan datos del mercado, es que el recorte de exportaciones alcanza <strong>-4,6 millones de TN<\/strong> de granos forrajeros, mientras los aumentos suman <strong>+2,7 millones de TN<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La 22\/23 se muestra por ahora con sost\u00e9n alcista, considerando m\u00e1s recortes que aumentos en los vol\u00famenes a exportar, al igual que la 21\/22. Veamos en el gr\u00e1fico como vienen evolucionando los precios de exportaci\u00f3n de ma\u00edz en los principales proveedores mundiales de este cereal.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"705\" height=\"454\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/2-3.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-17243\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/2-3.jpg 705w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/2-3-300x193.jpg 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 705px) 100vw, 705px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p><strong>Importaciones:<\/strong> China disminuye sus importaciones de sorgo en <strong>-200 mil TN<\/strong>, por menor abastecimiento de Estados Unidos. Ir\u00e1n disminuye <strong>-500 mil TN<\/strong> de ma\u00edz, por moderado crecimiento del engorde de animales para carne y por crecimiento de competencia en abastecimiento de carnes de Brasil a la Uni\u00f3n Europea. Jap\u00f3n reduce <strong>-200 mil TN<\/strong> de ma\u00edz por menor utilizaci\u00f3n de este cereal en compuestos de engorde animal. Vietnam reduce importaciones de ma\u00edz en <strong>-500 mil TN<\/strong> por expectativas de altos precios que modera la demanda.<\/p>\n\n\n\n<p>La Uni\u00f3n Europea aumenta <strong>+1 mill\u00f3n de TN<\/strong> sus importaciones de ma\u00edz aumentan por menor producci\u00f3n en este conjunto de pa\u00edses. Estados Unidos aumenta importaciones de ma\u00edz en <strong>+600 mil TN<\/strong>, por expectativas de crecimiento en la demanda de mercados de alimentos para engorde animal en el sudeste asi\u00e1tico.<\/p>\n\n\n\n<p>Balance: El balance de proyecciones de importaciones forrajeras 22\/23 da positivo, por recortes que suman <strong>-1,4 millones de TN<\/strong>, mientras los aumentos suman <strong>+1,6 MM TN<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La diferencia con la 21\/22 fue que recort\u00f3 importaciones por <strong>-2,3 millones de TN<\/strong> y sumo <strong>+3,3 millones TN<\/strong>, dando mucho m\u00e1s balance al alza respecto a lo proyectado para la 22\/23.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>SOJA y otros granos oleaginosos:<\/strong><\/li><\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Exportaciones:<\/strong> Argentina recorta exportaciones de harina de soja por <strong>-300 mil TN<\/strong>, por debilidad de la industria molinera, que tiene menor oferta exportable, mientras que Paraguay y Estados Unidos recorta exportaciones de granos de soja por <strong>-750 mil TN<\/strong> y <strong>-1,1 millones de TN<\/strong> respectivamente, por mayor demanda dom\u00e9stica de soja en el caso de Paraguay, y menor volumen de cosecha y mayor competencia de Sudam\u00e9rica, para el caso de Estados Unidos. Canad\u00e1 recorta exportaciones de colza por <strong>-500 mil TN<\/strong> por menor oferta exportable.<\/p>\n\n\n\n<p>Argentina y Brasil aumentan sus exportaciones de granos de soja por <strong>+2,3 millones<\/strong> y <strong>+500 mil TN<\/strong> respectivamente, Argentina por fuertes ventas recientes de productores y Brasil por mayor producci\u00f3n de soja. Mientras Paraguay proyecta aumentar sus exportaciones de harina de soja en <strong>+150 mil TN<\/strong>, por aumentar competitividad en el agregado de valor de la molienda.<\/p>\n\n\n<div class=\"wp-block-image\">\n<figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"769\" height=\"557\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/3-2.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-17244\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/3-2.jpg 769w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/3-2-300x217.jpg 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 769px) 100vw, 769px\" \/><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<p>El balance resulta en el doble de <strong>recorte de exportaciones de harina de soja<\/strong> respecto del aumento, mientras que las exportaciones de granos de soja por un lado ser\u00edan recortadas en <strong>-1,85 millones de TN<\/strong>, mientras por otro ser\u00edan aumentadas en <strong>+2,8 millones de TN<\/strong>, es decir que se ver\u00edan elevadas las exportaciones en <strong>+1 mill\u00f3n de TN<\/strong>. El balance de exportaciones de granos de soja se ve con buen nivel de oferta, m\u00e1s que lo previamente proyectado. Los precios de exportaci\u00f3n de los principales exportadores de soja en Am\u00e9rica, muestran tendencia a la baja desde julio hasta ahora. Todo hace ver que el mercado internacional estar\u00e1 bien abastecido para la 22\/23.<\/p>\n\n\n\n<p>Si comparamos con el balance 21\/22 de oleaginosas, las exportaciones de granos de soja mostraron el <strong>doble de aumento de vol\u00famenes exportados<\/strong> de parte de algunos oferentes respecto del recorte de vol\u00famenes de otros, dando buen volumen de oferta al igual que lo proyectado para esta campa\u00f1a.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Importaciones:<\/strong> China y la Uni\u00f3n Europea proyectan recortar sus importaciones de colza en <strong>-500 mil<\/strong> y <strong>-200 mil TN<\/strong> respectivamente, China por recortes productivos de Canad\u00e1 y la Uni\u00f3n Europea por mayor producci\u00f3n local de esta oleaginosa, igual motivo por el que recortar\u00eda <strong>-400 mil TN<\/strong> de aceite de palma. Por \u00faltimo, India recortar\u00eda importaciones de aceite de soja por <strong>-150 mil TN<\/strong>, por mayores importaciones de aceite de palma, e Ir\u00e1n recortar\u00eda importaciones de harina de soja por <strong>-200 mil TN<\/strong>, por aumento de molienda local de soja en ese pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n<p>Se proyecta que China e Ir\u00e1n sumen importaciones de granos de soja por <strong>+1 mill\u00f3n<\/strong> y <strong>+200 mil de TN<\/strong> respectivamente, por mayor volumen de abastecimiento desde Sudam\u00e9rica, mientras India sumar\u00eda <strong>+230 mil TN<\/strong> de aceite de palma, por menores precios internacionales de este producto.<\/p>\n\n\n\n<p>El balance para importaciones oleaginosas 22\/23 resulta en un <strong>equilibrio entre recortes y aumentos<\/strong> de los diferentes productos oleaginosos importados, lo que muestra un mercado demandante sin fuertes cambios para la campa\u00f1a presente. La demanda no crece fuertemente este a\u00f1o, y los precios no se ven en tensi\u00f3n alcista para el mediano plazo.<\/p>\n\n\n\n<p>El balance de recortes y <strong>aumentos de importaciones<\/strong> de oleaginosas para la 21\/22 resulta en aumentos <strong>que duplican con creces<\/strong> los vol\u00famenes de importaciones recortados, principalmente de granos de soja. Esto trajo al mercado de soja demandado, con la fuerza alcista que observamos en la casi finalizada campa\u00f1a 21\/22.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Conclusiones:<\/strong> Se observa continuidad en la tensi\u00f3n internacional de precios de parte de trigo y ma\u00edz, relacionado principalmente con la continuidad o no del corredor exportador del Mar Negro, mientras que soja muestra un mercado exportador recuperado, con menor tensi\u00f3n 22\/23, respecto de la 21\/22. Recordar que el mundo crece en sus econom\u00edas, pero tambi\u00e9n amenaza con recesi\u00f3n en grandes jugadores del mercado internacional, como Estados Unidos y China. Entramos a la 22\/23 con un contexto local dif\u00edcil en lo clim\u00e1tico, pero precios futuros 22\/23 a\u00fan muy buenos, usar las herramientas de coberturas de precios para una proporci\u00f3n de lo que se espera cosechar, en caso que el contexto internacional conduzca a tendencias laterales bajistas en los precios de granos, especialmente en soja.<\/p>\n\n\n\n<p><strong><strong>Por&nbsp;<em>Marianela De Emilio<\/em>,&nbsp;<em>Ing. Agr. Msc. Agronegocios<\/em><\/strong>&nbsp;<strong><em>\u2013 INTA Las Rosas<\/em><\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><a href=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/postgrado\/\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"114\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/OPTIMIZADO-ZOCALO-postgrado-2022-1024x114.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-14433\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/OPTIMIZADO-ZOCALO-postgrado-2022-1024x114.jpg 1024w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/OPTIMIZADO-ZOCALO-postgrado-2022-300x33.jpg 300w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/OPTIMIZADO-ZOCALO-postgrado-2022-768x85.jpg 768w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/OPTIMIZADO-ZOCALO-postgrado-2022.jpg 1440w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Por\u00a0Marianela De Emilio,\u00a0Ing. 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