{"id":13343,"date":"2021-11-23T10:03:42","date_gmt":"2021-11-23T13:03:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?p=13343"},"modified":"2021-11-23T10:05:42","modified_gmt":"2021-11-23T13:05:42","slug":"houston-tenemos-un-problema","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/houston-tenemos-un-problema\/","title":{"rendered":"Houston, tenemos un problema"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-gallery columns-1 is-cropped wp-block-gallery-1 is-layout-flex wp-block-gallery-is-layout-flex\"><ul class=\"blocks-gallery-grid\"><li class=\"blocks-gallery-item\"><figure><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"576\" src=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo-1024x576.jpeg\" alt=\"\" data-id=\"13348\" data-full-url=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo.jpeg\" data-link=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/?attachment_id=13348\" class=\"wp-image-13348\" srcset=\"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo-1024x576.jpeg 1024w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo-300x169.jpeg 300w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo-768x432.jpeg 768w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo-390x220.jpeg 390w, https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-content\/uploads\/2021\/11\/astronauta-de-las-misiones-apolo.jpeg 1200w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure><\/li><\/ul><\/figure>\n\n\n\n<p>Por\u00a0<em>Ing. Agr. Paulina Lescano. Ingeniera Agr\u00f3noma, especialista en mercado de granos<strong>.<\/strong><\/em><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Porqu\u00e9 llegamos a esta situaci\u00f3n<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Al final de cuentas la mayor\u00eda de los problemas se explican con un simple gr\u00e1fico de oferta y demanda. Pero cada vez se hace m\u00e1s dif\u00edcil analizar cada uno de los factores que modifican esas l\u00edneas.<\/p>\n\n\n\n<p>Varios factores se juntaron en un mismo corto per\u00edodo de tiempo, reduciendo en unos casos la oferta y en otros incrementando la demanda derivando en un combo explosivo.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>La oferta:<\/strong>&nbsp;problemas de producci\u00f3n relacionados en un principio con cierres de f\u00e1bricas y menor actividad durante 2020 debido al COVID-19, m\u00e1s recientemente con la crisis energ\u00e9tica en los principales pa\u00edses productores de fertilizantes, problemas log\u00edsticos que afectan la distribuci\u00f3n en tiempo y forma, suba del petr\u00f3leo que hizo su parte con la suba de los fletes, se sum\u00f3 el hurac\u00e1n IDA paralizando producci\u00f3n de amon\u00edaco anhidro en USA, y hasta problemas pol\u00edticos entre principales jugadores del mercado (sanciones a Bielorrusia).<\/p>\n\n\n\n<p><strong><em>Crisis energ\u00e9tica<\/em><\/strong>= los precios del gas natural (que representa cerca del 80% del costo de producci\u00f3n de los fertilizantes nitrogenados) llegaron a los m\u00e1ximos desde 2014 en USA, pero a subas mucho mayores en Europa donde lleg\u00f3 a incrementar cerca de 200% en un a\u00f1o. A su vez la escasez de este provoc\u00f3 que muchas f\u00e1bricas decidan reducir su producci\u00f3n o en algunos casos cerrar.&nbsp; (Yara, Basf, como emblem\u00e1ticos). China con su propia crisis energ\u00e9tica por diversas razones, tambi\u00e9n empez\u00f3 a racionar el uso de la misma, reduciendo actividad de plantas\/f\u00e1bricas de todo tipo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-white-color has-cyan-bluish-gray-background-color has-text-color has-background\">Y si cuando hablo de granos, menciono siempre lo malo que es depender altamente de un solo gran jugador, como en muchos casos ocurre con China. En el mercado de fertilizantes pasa algo similar, ya que hay una alta concentraci\u00f3n en la oferta, entre Rusia, Canad\u00e1 y China representan entre 40-50% de las exportaciones mundiales.Cualquier problema en estos jugadores afecta en forma importante al comercio global.<\/p>\n\n\n\n<p><strong><em>Problemas log\u00edsticos, distribuci\u00f3n entrega<\/em><\/strong>: despu\u00e9s de un per\u00edodo de restricciones del consumo en lo peor del Covid19, se dio un fuerte incremento en el consumo y demanda de todo tipo de bienes que deriv\u00f3 en fuerte suba entre otros del petr\u00f3leo de los fletes y a su vez en muchos casos falta de oferta que pudiera satisfacer esa creciente demanda que se concentr\u00f3 en pocos meses.<\/p>\n\n\n\n<p><strong><em>Inflaci\u00f3n global<\/em><\/strong><strong>:<\/strong>&nbsp;una cosa tiene que ver con la otra, todos estos temas est\u00e1n relacionados, pero frente a este problema muchos pa\u00edses productores y exportadores, no solo de fertilizantes comenzaron a restringir las exportaciones de productos indispensables para priorizar el consumo dom\u00e9stico y evitar mayores subas de precios ocasionando una menor disponibilidad del mercado global. (\u00a1China y Rusia justamente, hablando de concentraci\u00f3n de oferta de fertilizantes!).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>La demanda:<\/strong>&nbsp;los buenos precios de los granos hicieron que aumente por segunda campa\u00f1a consecutiva, el \u00e1rea sembrada a nivel global, y en muchos casos el ma\u00edz fuera el mas elegido. El resultado mayor demanda de fertilizantes en especial los nitrogenados.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Aumento del \u00e1rea sembrada de ma\u00edz en el ciclo 21\/22= s<\/em>eg\u00fan USDA =USA +3%, Brasil +5%, Argentina +6%, China +1,8%. Mientras que localmente la BCR estima un aumento del 8,2% y la BCBA un 4,4%.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Aumento de uso de fertilizantes<\/em>= De acuerdo con IFA, con datos hasta agosto 2021, el uso de fertilizantes global en 2020\/21 fue 5,2% mayor que en 19\/20.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Resumiendo<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Problemas de producci\u00f3n\/log\u00edstica en grandes productores y mayor consumo por mayor siembra en Hemisferio Norte y Am\u00e9rica del sur= subieron todos los fertilizantes por una u otra raz\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfC\u00f3mo afecta esta situaci\u00f3n el corto plazo ciclo 21\/22?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Argentina<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Gran parte de las compras y decisiones para el siglo 2122 ya se han tomado en muchos casos con anticipaci\u00f3n. En otros casos partes de compras han quedado sin realizar y esas son las que pueden generar cambio en definici\u00f3n de \u00e1rea o bien menor uso de fertilizantes. Pero en general podemos pensar que el grueso de la campa\u00f1\u00eda 2122 ya est\u00e1 definida.<\/p>\n\n\n\n<p>De todas maneras, una de las grandes inc\u00f3gnitas es saber si las compras que se hicieron en forma anticipada van a poder ser entregadas y recibidas en el momento acordado. En este sentido, tenemos una ventaja y es que gran parte de las necesidades de fertilizantes nitrogenados se producen localmente.<\/p>\n\n\n\n<p>Las complicaciones\/disrupciones de producci\u00f3n y log\u00edsticas a nivel internacional siguen existiendo, haciendo que en muchos casos las filiales locales de empresas de fertilizantes e insumos tengan que lidiar con los retrasos de las casas matrices. Evidentemente no es un problema solo de precios sino de disponibilidad.<\/p>\n\n\n\n<p>A las restricciones de exportaci\u00f3n de los pa\u00edses exportadores, hay que sumarle las complicaciones\/limitaciones locales para importar.<\/p>\n\n\n\n<p>No dejar de seguir de cerca c\u00f3mo contin\u00faa el R\u00edo Paran\u00e1, que puede limitar tambi\u00e9n el ingreso de los fertilizantes importados (en las \u00faltimas semanas las lluvias parecen que pueden mejorar la situaci\u00f3n).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Brasil<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Es el cuarto mayor consumidor de fertilizantes del mundo despu\u00e9s de China, India y los Estados Unidos, e importa aproximadamente un 80% de sus necesidades de fertilizantes<\/p>\n\n\n\n<p>Es altamente dependiente de las importaciones especialmente del potasio, 94% de su uso, 76% del nitr\u00f3geno y 55% del fosforo (delas 40 mill tn de consumo de fertilizantes 32 mill son importadas) (Min.Econom\u00eda de Brasil).<\/p>\n\n\n\n<p>Esta campa\u00f1a ya estar\u00eda pr\u00e1cticamente definida en cuanto a compras, de acuerdo con Agrinvest Commodities a fines de octubre ya se hab\u00edan negociado el 70% de las necesidades de fertilizantes para afrontar la safri\u00f1a en Brasil.<\/p>\n\n\n\n<p>Que est\u00e9 negociado o comprado no quiere decir que est\u00e9 disponible para el momento en que se va a necesitar. Como el avance de la siembra de la soja ha sido tan bueno, y ya est\u00e1 en etapa final, se espera que la siembra de la safri\u00f1a comience en enero en algunas regiones. Diciembre ser\u00eda el mes clave para poder saber si la log\u00edstica se acomodo y los productos comprados llegan a tiempo.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00bfSi el fertilizante no llega a tiempo podemos ver una ca\u00edda de producci\u00f3n importante desde el record de producci\u00f3n que se espera? (producci\u00f3n total de ma\u00edz 118 mill tn de acuerdo con el USDA).<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00bfHay<\/strong>&nbsp;<strong>soluci\u00f3n a la vista?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En el corto plazo, parece dif\u00edcil ya que una de las causas principales que fue la&nbsp;<strong>crisis energ\u00e9tica<\/strong>&nbsp;en China y Uni\u00f3n Europea, puede entrar en fase mas complicada al ingresar de lleno al invierno.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Petr\u00f3leo&nbsp;<\/strong>sigue en niveles m\u00e1ximos desde 2014 encareciendo fletes. Aunque en l\u00ednea con la preocupaci\u00f3n por la inflaci\u00f3n global, algunas medidas que se tomen pueden ponerle techo, sobre la primer segunda semana de noviembre Biden analiza si liberar parte de las reservas que tienen para justamente evitar mayores subas.<\/p>\n\n\n\n<p>Los pa\u00edses productores y exportadores pueden tambi\u00e9n decidir aumentar la producci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Una buena \u201cquiz\u00e1s\u201d<\/strong>&nbsp;es que el \u00cdndice de fletes de granos y oleaginosas (GOFI) desde fines&nbsp; de octubre viene bajando (16% aunque sigue 104% por encima de 2020).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>\u00bfPuede haber racionamiento de demanda?:&nbsp;<\/strong>muy probable. Estos precios no pueden validarse porque en muchas partes del mundo se comenzar\u00eda el ciclo con perdidas.<\/p>\n\n\n\n<p>En general estas subas como las que vimos, son seguidas de bajas de la misma magnitud (como en los gr\u00e1ficos de granos), aunque la gran inc\u00f3gnita es saber cuando se toco m\u00e1ximo y cuando da la vuelta.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Puede afectar el ciclo 22\/23?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>De continuar estos niveles de precios, muchos estiman que puede haber un cambio de \u00e1rea de ma\u00edz o soja (Seg\u00fan encuesta de Bloomberg 1 mill de has, de acuerdo al USDA ese traspaso ser\u00eda menor cerca de 500 mil has) . En parte eso explica las recientes subas en el ma\u00edz en Chicago desde mediados de octubre (13%).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-white-color has-cyan-bluish-gray-background-color has-text-color has-background\">Si bien la siembra en el Hemisferio norte comienza de lleno en abril, las decisiones ya se est\u00e1n tomando y quedan pocos meses para ver si anticipar compras o esperar a una correcci\u00f3n del mercado. Luego dependiendo si corrigieron o no, mismo panorama ocurrir\u00eda en Sudam\u00e9rica.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Qu\u00e9 se puede hacer en este contexto con las decisiones de ventas\/coberturas de precios de los granos:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Estas subas de precios de insumos en general, pueden tambi\u00e9n afectar las decisiones de venta de granos a futuro, en algunos casos \u201c esperando\u201d que los precios de granos suban para ponerse a tono con los fertilizantes.<\/p>\n\n\n\n<p>Hay que tener en cuenta, que como productores de granos, como empresa, individualmente no es posible trasladar el aumento de costos en la venta de la producci\u00f3n. No es autom\u00e1tico, como s\u00ed puede ser en otras industrias. El aumento de costos hoy, reduce los m\u00e1rgenes del productor, ya que no puede decidir trasladar ese aumento al precio de venta.<\/p>\n\n\n\n<p>Para que ocurra ese aumento de precios, quiz\u00e1s se necesitan unos meses, independientemente de las necesidades de venta\/financieras de cada productor.&nbsp;<strong>Es necesario que a nivel regional o global haya un cambio significativo en los balances de oferta y demanda para que los precios recibidos suban<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-white-color has-cyan-bluish-gray-background-color has-text-color has-background\">Ni que hablar localmente. Podemos ver subas internacionales con un mercado \u201cplanchado\u201d local, como consecuencia de intervenciones gubernamentales en los mercados y\/o cambio de reglas de juego (derechos de exportaci\u00f3n, precios fijados para industria de etanol, etc).<\/p>\n\n\n\n<p>Y ac\u00e1 es donde entro nuevamente con la recomendaci\u00f3n de tomarse esa hora, hora y media mensual para repasar situaci\u00f3n actual y perspectivas de corto y mediano plazo, para tomar decisiones. No solo comerciales, sino tambi\u00e9n log\u00edsticas y financieras. No solo nuestro pa\u00eds esta cambiando aceleradamente, sino que el mundo evoluciona a ritmo cada vez mas r\u00e1pido. Poder tener una visi\u00f3n mas all\u00e1 de las urgencias diarias, nos puede permitir tomar mejores decisiones.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-cyan-bluish-gray-color has-text-color\">Fuente: Horizonte A<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Por\u00a0Ing. Agr. Paulina Lescano. Ingeniera Agr\u00f3noma, especialista en mercado de granos. Porqu\u00e9 llegamos a esta situaci\u00f3n Al final de cuentas la mayor\u00eda de los problemas se explican con un simple gr\u00e1fico de oferta y demanda. Pero cada vez se hace m\u00e1s dif\u00edcil analizar cada uno de los factores que modifican esas l\u00edneas. Varios factores se &hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":13349,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[81,51,87],"tags":[],"class_list":["post-13343","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-destacados","category-granos","category-novedades"],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13343","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=13343"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13343\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":13354,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/13343\/revisions\/13354"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media\/13349"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=13343"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=13343"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agroeducacion.com\/website\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=13343"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}